闲话财经 银行理财新规如何影响你的投资?

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[ 第022期 ] 2018-10-17

银行理财新规如何影响你的投资?

国庆假期前夕,银保监会公布《商业银行理财业务监督管理办法》(以下简称《办法》),明确允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市。同时,作为资管新规的配套细则,《办法》将单只公募理财产品销售起点由目前的5万元降至1万元。

       银保监会数据显示,2018年以来,银行理财业务总体运行平稳,6月末银行非保本理财产品余额为21万亿元,7月末为21.97万亿元,8月末为22.32万亿元。市场人士认为,《办法》对资本市场短期资金增量影响有限,但在提振市场信心和预期方面作用明显。

银行理财门槛降至一万

       “起投降门槛,财富做加法”,在交行的手机客户端上,关于理财产品门槛下降的宣传字眼很是显眼。根据新出台的《办法》要求,“商业银行发行公募理财产品的,单一投资者销售起点金额不得低于1万元人民币”。即购买银行理财产品正式步入1万元的低门槛时代。

       9月30日,《办法》公布仅一天,建行率先宣布将自己“乾元-惠享(季季富)”理财产品购买起点下调至1万元。随后,农行、招行、中行、交行等银行也纷纷下调旗下多个理财产品购买门槛至1万元。

       以交行为例,根据交行公告,交行首批调整的理财产品范围包括:“得利宝·交银添利”系列、“得利宝·薪金理财”菁品三月系列、“得利宝·沃德添利”83天系列等共23款。同时,交行还调整了16款结构性存款产品的起存金额。

       银行理财门槛的下调对投资者来说无疑是利好消息。笔者随机走访了中行、建行、交行三家银行,发现大厅中咨询最新理财信息的投资者不在少数,在自动终端机前,也有不少人前来开通理财面签。

       一位刚办完理财面签的投资者告诉大申网,自从银行理财产品门槛下调后,自己打算将平时放在余额宝里的散钱买成银行理财。她表示,与银行理财产品相比,余额宝收益较低,转入和转出也有限额,但灵活性上占优,此次银行理财产品门槛的下调解决了她平时对于零钱的管理问题。

       银行理财门槛的下调同时也为银行带来了大量的资金和客户群体。在各大银行的手机银行app上,起售门槛为1万元的理财产品销售异常火爆。笔者在交行手机客户端上发现,多款前一天开始售卖的理财产品,第二天额度就已经售卖完毕。

       人大重阳金融研究院高级研究员董希淼认为,降低银行理财产品门槛有助于银行理财产品更加普惠化,覆盖更多的普通投资者,使更多的普通民众更方便地购买银行理财产品。

银行公募理财可间接进入股市

       根据监管要求,银行理财新规继续允许私募理财产品直接投资股票;在理财业务仍由银行内设部门开展的情况下,放开公募理财产品不能投资与股票相关公募基金的限制,允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市,但只能投资货币型和债券型基金。

       银保监会数据显示,2018年以来,银行理财业务总体运行平稳,6月末银行非保本理财产品余额为21万亿元,7月末为21.97万亿元,8月末为22.32万亿元。理财资金主要投向债券、存款、货币市场工具等标准化资产,占比约为70%;非标准化债权类资产投资占比约为15%,总体保持稳定。

       理财资金可以间接进股市,对于投资者来说把钱放在银行的风险会增加吗?尽管银行非保本理财产品余额已达22.32万亿元,但多数业内人士认为,这不意味着理财资金会大幅进入股市。

       相对于股市高风险高收益的特点,目前银行理财客户以保守型投资者为主。多位业内人士表示,目前银行理财资金多集中在固收领域,在权益类投资领域经验不足。未来理财资金入市主要还是取决于银行自身风险偏好和客户的接受程度。

此外,对于投资门槛是否会再降、是否会取消面签、银行公募基金是否会直接进入股市等问题,银保监会有关负责人表示,下一步拟在银行理财子公司的监管办法中进一步放开。目前,银保监会已开始起草该项管理办法,将广泛征求意见后发布实施。

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