证监会三举措驰援,狗年收官日A股大涨迎春节

今日要闻新京报2019-02-02 08:50

2月1日是A股狗年的最后一个交易日,受证监会释放三大利好消息的影响,沪深几大主要股指均以红盘报收。其中,上证综指上涨1.30%,报收2618点;深证成指大涨2.74%,报收7684点;创业板指大涨3.52%,报收1271点。

证监会在1月31日晚间连发三大利好,分别是:鼓励券商买蓝筹股;取消融资融券“平仓线不得低于130%”的统一限制;扩大QFII和RQFII的投资范围。三大利好均有利于推动资金进入A股市场,增加市场流动性。在此意图引导下,沪股通和深股通当日各自净流入A股29亿元。截至当日收盘,沪深两市共有3401只股票上涨,仅145只个股下跌;涨停股多达49只,跌停股仅10只。

券商风控:

逆周期调节,鼓励投资股票

证监会1月31日晚发布消息称,拟对证券公司风控指标实施逆周期调节,鼓励证券公司进行权益类投资。

证监会表示,目前正在研究修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》(下称“《风控指标规定》”),拟放宽证券公司投资成分股、ETF等权益类证券风险资本准备的计算比例。

据证监会介绍,此举是为了减少券商资本占用,进一步支持证券公司遵循价值投资理念,加大对权益类资产的长期配置力度。

北京一位券商从业人士认为,该举措有利于增加券商处置权益类资产的灵活性,达到少卖、多买的目的。

据了解,现行的《风控指标规定》是2016年修订后的《证券公司风险控制指标管理办法》的配套细则之一。根据该规定中“证券公司风险资本准备计算表”的要求,目前证券公司投资上证180、深证100、沪深300等指数成分股的风险资本准备计算标准为15%,投资权益类ETF的风险资本准备计算标准为10%。

融资融券:

取消“平仓线不得低于130%”限制

证监会发布的第二大利好与融资融券业务相关。证监会发文称,为进一步优化融资融券业务机制,提升证券公司自主管理能力,沪深交易所正在抓紧修订《融资融券交易实施细则》,拟取消“平仓线不得低于130%”的统一限制,交由证券公司根据客户资信、担保品质量和公司风险承受能力,与客户自主约定最低维持担保比例;同时,扩大担保物范围,进一步提高客户补充担保的灵活性。此外,为满足投资者对标的证券的多样化需求,沪深交易所正在研究扩大标的证券范围。

新京报记者了解到,在现行两融规则中,客户维持担保比例不得低于130%,当客户维持担保比例低于130%时,券商应当通知客户在约定期限内追加担保物,客户经券商认可后,可以提交除可充抵保证金证券外的其他证券、不动产、股权等资产;同时,券商可以与客户自行约定追加担保物后的维持担保比例要求。

“若放宽要求,扩大担保物范围,将可降低客户质押股票的爆仓风险。”一位券商营业部人士认为,取消平仓线统一规定后,券商可以采用更灵活的策略揽客,客户的选择也将更多。

此外,证监会还明确表示,沪深交易所正在研究扩大两融标的证券的范围,以满足投资者的多样化需求。

据中国证金公司最新发布的数据显示,截至今年1月30日,沪深两市融资余额为7270.5亿元,融券余额为64.1亿元;融资融券余额占A股流通市值比重的2.01%;全市场平均维持担保比例为237.4%。两市共有94家证券公司开展融资融券业务,参与两融业务的投资者共计477.8万名,其中有融资融券负债的投资者为104.7万名。

QFII和RQFII:

放宽准入条件,扩大投资范围

证监会释放的第三大利好涉及“吸引外资”。证监会表示,日前就《合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法(征求意见稿)》及其配套规则公开征求意见。

统计数据显示,中国于2002年和2011年先后实施合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)制度试点。截至2018年底,QFII总额度1500亿美元(目前已增至3000亿美元),共有309家境外机构获得QFII资格,获批额度1011亿美元;RQFII制度从香港扩大到19个国家和地区,总额度19400亿元人民币,共有233家境外机构获得RQFII资格,获批额度为6467亿元人民币。

证监会表示,目前QFII和RQFII两项制度总体运行平稳,对引进境外长期资金、优化投资者结构、引导价值投资、完善上市公司治理、促进资本市场健康发展发挥了积极作用。但随着资本市场的双向扩大,一些问题也相应产生。

在证监会的修订报告中,主管部门认为问题主要涉及三点:准入条件不统一;投资范围受限;监管有待加强。

以准入条件为例,证监会表示,QFII、RQFII两项制度的性质相同,但基于境外资金来源的币种不同,规定了不同的准入条件,导致境外机构需要分别申请两种资格。QFII制度对境外机构的经营年限、资管规模等方面规定了较高的准入条件,而RQFII制度的准入条件较为宽松,只有合规性要求。

近年来,沪深股市与香港股市建立了交易互联互通机制,银行间债券市场进一步对境外机构投资者开放,人民币国际化进程稳步推进。证监会认为,在这种情况下,境外机构投资者的准入条件应趋于一致,以引进更多境外长期资金,并防止监管套利。

此次修订主要针对上述问题,具体措施有三个。首先就是“合并”,将QFII、RQFII两项制度合二为一,形成统一的《管理办法》和《实施规定》。届时,境外机构投资者只需申请一次资格就够了。尚未获得RQFII额度的国家和地区的机构,仍以外币募资参与投资。

其次,放宽QFII和RQFII的准入条件,取消数量型指标要求,保留机构类别和合规性条件。同时,简化申请文件,缩短审批时限。

第三,扩大投资范围。证监会称,QFII、RQFII的投资范围将扩充至以下领域:新三板挂牌的股票;债券回购;私募投资基金;金融期货;商品期货;期权等。QFII、RQFII还被允许参与证券交易所融资融券交易。可参与债券回购、金融期货、商品期货、期权交易的具体品种,将由相关交易场所提出建议报监管部门同意后公布。

另外两项修改涉及优化托管人管理、持续监管,包括明确QFII托管人资格审批事项改为备案管理后的衔接要求,不再限制QFII聘用托管人的数量。另外,还将加强持续监管,完善账户管理,健全监测分析机制,增加提供相关跨境交易信息的要求,加大对违规惩处力度。

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